Flujo de Caja operativo, inversión y financiación. Medidas de rendimiento financiero
Si alguna vez te has preguntado cómo las empresas logran mantenerse a flote y cómo deciden cuándo invertir o financiar, entonces estás en el lugar correcto. Te voy a llevar a un viaje a través del fascinante mundo del "flujo de caja", un concepto vital en la economía y la gestión de empresas. Pero ¿qué es exactamente el flujo de caja? Sigue leyendo para descubrirlo y asegúrate de leer hasta el final, donde desvelaré cómo este concepto es fundamental en las asignaturas de FRA en IE University.
Índice de contenido
- ¿Qué es el Flujo de Caja en la empresa?
- ¿Qué tipos de flujos de caja existen y en qué consisten?
- ¿Cómo calcular Flujo de Caja mediante el método indirecto?
- ¿Por qué es importante el Flujo de Caja en una empresa?
- El Flujo de Caja en la asignatura de FRA (Financial Reporting & Analysis) de IE University
- Tabla resumen
¿Qué es el flujo de caja en la empresa?
El flujo de caja, término que proviene del inglés "Cash Flow", es una medida de rendimiento financiero que muestra las cantidades de dinero que entran y salen de una empresa durante un período determinado. Esencialmente, evalúa la salud de una empresa o proyecto, identificando problemas de rentabilidad y proporcionando un camino para la optimización.
Este estado financiero esencial muestra las entradas y salidas de caja durante un período contable determinado, permitiendo la creación de previsiones futuras. Está dividido en tres secciones: flujo de caja operativo, flujo de caja de inversión y flujo de caja de financiación.
El flujo de caja es uno de los indicativos de salud financiera de una empresa.
¿Qué tipos de flujos de caja existen y en qué consisten?
Existen 3 tipos de flujos de caja que podemos encontrar en la contabilidad de cualquier empresa. El flujo de caja operativo, de inversión y financiación:
Flujo operativo
El flujo de caja operativo es un indicador financiero importante, ya que refleja la cantidad de efectivo que una empresa genera a través de sus operaciones comerciales regulares en un tiempo específico. Este flujo no refleja ganancias o pérdidas, sino el saldo neto de la tesorería resultante de las actividades principales de la empresa.
Su relevancia radica en la capacidad para revelar la liquidez de la empresa y, por ende, su salud financiera. En general, incluye las variaciones en activos y pasivos corrientes.
Desafortunadamente, muchas empresas no le otorgan la atención necesaria, arriesgándose a enfrentar problemas de liquidez pese a tener ventas y beneficios.
Flujo de inversión
Por su parte, el flujo de caja de inversión se relaciona con las variaciones de activo fijo de una empresa, generadas por sus cobros y pagos vinculados a las inversiones en activos tangibles de largo plazo, intangibles y otras en instrumentos financieros de largo plazo. Estos pueden abarcar compras de acciones, gastos de capex relacionados con inmuebles, adquisición de maquinaria, entre otros.
Este indicador está estrechamente ligado con la capacidad para invertir de la empresa, es decir, cómo se administra y utiliza el dinero por parte de los gestores para lograr mejores rentabilidades. Los inversores, al querer multiplicar su capital, valoran cómo se manejan estos aspectos para ganar confianza en que su inversión será segura.
Flujo de financiación
El flujo de caja de financiación, también conocido como cash flow de financiación, es un concepto clave en finanzas que se centra en las entradas y salidas de efectivo derivadas de las actividades financieras de una empresa. En concreto, evalúa el movimiento de dinero vinculado a la obtención y retorno de recursos financieros, como préstamos, emisión de acciones o bonos, así como el repago de deudas o distribución de dividendos.
Este indicador, distinto del flujo de caja operativo y de inversión, refleja exclusivamente las transacciones relacionadas con la financiación de una empresa y principalmente afecta a las cuentas de deuda a largo plazo y equity. De esta manera, brinda una visión clara sobre las decisiones financieras y su impacto en la tesorería de la organización.
¿Cómo calcular flujo de caja mediante el método indirecto?
Ahora que conoces los tipos de flujos de caja, podrías preguntarte ¿cómo puedo calcular flujo de caja? Uno de los métodos más comunes es el método indirecto.
Este se basa en el método de acumulación, partiendo del resultado neto obtenido de la cuenta de resultados y realizando ajustes para cancelar el impacto de los asientos que no implican salidas ni entradas de dinero realizados durante el período.
El cálculo del flujo de caja distingue el buen desempeño financiero de las empresas.
El procedimiento para calcular flujo de caja se puede resumir en la siguiente fórmula:
- Flujo de Caja Operativo (Operating Cash Flow):
- Resultado del ejercicio
- +Depreciación
- +/- Pérdida/ganancia en venta de activos
- +variaciones negativas en activo corriente
- -variaciones positivas en activo corriente
- +variaciones positivas en pasivo corriente
- -variaciones negativas en pasivo corriente
- Flujo de Caja de Inversión (Investing Cash Flow):
- +Ventas de activo fijo
- -Adquisiciones de activo fijo
- Flujo de caja de Financiación (Financing Cash Flow):
- +Aumento de pasivo a largo plazo
- -Disminución de pasivo a largo plazo
- +Aumento de Equity
- -Disminución de Equity
- Flujo de efectivo neto:
- Incremento/disminución en efectivo = Flujo de caja operativo+Flujo de caja de inversión+flujo de caja de financiación.
- Finalmente podemos calcular flujo de caja:
Caja Final = Flujo de caja + Caja Inicio Ejercicio
Es importante destacar que solo se incluyen en el flujo de caja aquellas partidas que implican entradas y salidas de dinero, descartando cualesquiera que no cumplan esta condición.
Cada uno de estos pasos implica una serie de cálculos específicos basados en las diferentes partidas de las cuentas de la empresa, por lo que cada uno de los términos en esta fórmula es un resumen de operaciones más detalladas.
Sin embargo, esta fórmula te proporciona un marco sólido y comprensible para calcular flujo de caja mediante el método indirecto.
¿Por qué es importante el flujo de caja en una empresa?
La respuesta es simple: una empresa puede ser rentable en el papel, pero sin un flujo de caja adecuado, puede enfrentarse a problemas de liquidez y eventualmente quedarse sin fondos. Esto puede conducir a la incapacidad de cumplir con sus obligaciones financieras, lo que a su vez puede llevar a la insolvencia. Un buen manejo del flujo de caja es esencial para la supervivencia y el crecimiento de una empresa.
El flujo de caja en la asignatura de FRA (Financial Reporting & Analysis) de IE University
Ahora que sabes más sobre el flujo de caja y su relevancia en el mundo de los negocios, es posible que te preguntes dónde puedes aplicar este conocimiento.
Aquí es donde entra en juego la asignatura de FRA de IE University. Esta asignatura aborda el tema del flujo de caja de manera integral, permitiendo a los estudiantes entender su importancia y cómo utilizarlo para tomar decisiones financieras adecuadas.
Habitualmente, el flujo de caja se estudia tras el midterm como uno de los últimos temas, y las preguntas que lo tratan incluyen cuestiones relacionadas con los tres flujos de caja analizados en este artículo: flujos de caja operativos, de inversión y financieros.
Tabla resumen
| ¿Qué es el Flujo de Caja en la empresa? | El flujo de caja es una medida de rendimiento financiero que muestra las cantidades de dinero que entran y salen de una empresa durante un período determinado. Se divide en flujo de caja operativo, de inversión y de financiación. |
¿Qué tipos de flujos de caja existen y en qué consisten? | Flujo de Caja Operativo: refleja el efectivo generado por las operaciones comerciales regulares. Flujo de Caja de Inversión: se relaciona con las inversiones en activo fijo. Flujo de Caja de Financiación: enfocado en las transacciones que afectan al pasivo a largo plazo y a equity. |
¿Cómo calcular Flujo de Caja mediante el método indirecto? | Se utiliza el método indirecto, que involucra ajustes al resultado neto obtenido del income statement. Se realizan cálculos específicos basados en partidas de cuentas de la empresa. |
¿Por qué es importante el Flujo de Caja en una empresa? | Para evitar problemas de liquidez y cumplir con obligaciones financieras. Sin un flujo de caja adecuado, puede enfrentar dificultades económicas. |
Si tienes interés en profundizar acerca de alguna de estas cuestiones para mejorar tu desempeño en tu carrera universitaria en IE University, ICADE, CUNEF, Columbia o cualquier otra, o para formar parte de uno de nuestros cursos propios, puedes mandarnos un mensaje.
